互聯(lián)網(wǎng)金融需要良好的監(jiān)管文化和創(chuàng)新文化

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    中國[0.00% 資金 研報]前行長楊凱生在第十八屆中國資本市場論壇上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就***有良好的監(jiān)管文化和創(chuàng)新文化[-2.33% 資金 研報]，形成真正恪守“法規(guī)至上”原則的市場環(huán)境。

    美國互聯(lián)網(wǎng)金融沒有“野蠻生長”

    楊凱生表示，隨著云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、搜索引擎、定位功能等科技手段的不斷進步，憑借社交網(wǎng)絡(luò)、電商平臺等積累的用戶基礎(chǔ)及其交易數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以較***地了解用戶在金融服務(wù)方面的需求和偏好，從而有可能滿足消費者和客戶獲得更加便利的金融服務(wù)愿望。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融如果能健康發(fā)展，相信它可以帶給客戶更加豐富的產(chǎn)品和***的客戶體驗，但并不意味著互聯(lián)網(wǎng)金融就真的要***顛覆現(xiàn)有的金融體系。

    楊凱生說，***一家純網(wǎng)絡(luò)銀行——安全一等一網(wǎng)絡(luò)銀行SFNB (Security First Network Bank)，曾創(chuàng)造過沒有實體網(wǎng)點、無柜臺、全天候交易的歷史。但它早在這一輪金融危機之前，就因巨額虧損被加拿大銀行金融集團收購；美國以網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營為主的券商E-trade，業(yè)務(wù)規(guī)模幾年一直在收縮，雖然已經(jīng)經(jīng)營20多年，但市場份額始終難以與老牌券商匹敵；美國頗有影響力的第三方支付先行者Paypal，早在1999年就已通過網(wǎng)絡(luò)平臺銷售貨幣基金。它的業(yè)務(wù)模式與我國現(xiàn)在的許多“寶”十分類似。在經(jīng)營12年后，Paypal決定將基金清盤，大量類似的貨幣基金也逐漸在美國市場上消失；美國有一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司叫INSWEB，成立初期曾取得過較快發(fā)展，但也一直形不成規(guī)模優(yōu)勢，兩年多前也被收購。

    楊凱生表示，美國現(xiàn)在還有一些涉足金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，它們既沒有消失，也沒有“野蠻生長”。美國一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的合作，幫助、潤滑金融機構(gòu)為消費者***地提供服務(wù)。他表示，之所以出現(xiàn)這種格局，是因為美國的金融競爭已比較充分，金融已經(jīng)成熟地滲透到各個細分的市場領(lǐng)域，并沒有留太多的金融產(chǎn)品研發(fā)機會給新的非金融機構(gòu)。加之互聯(lián)網(wǎng)金融的弱點是在提供高附加值和大金額金融服務(wù)方面實踐性較差。此外，成熟的市場、充分的競爭、清晰的規(guī)則，在發(fā)育比較充分的金融市場上要想頃刻間實現(xiàn)暴富獲取暴利已經(jīng)十分困難，在沒有探索到好的盈利模式前提下，非金融機構(gòu)一般并不會貿(mào)然從事。

    支持創(chuàng)新不應(yīng)放任違規(guī)行為

    楊凱生稱，目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融不僅勢頭火爆，而且不少人似乎更愿意把互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融對立起來，以為現(xiàn)有的銀行和其它金融機構(gòu)就是落后保守的代表，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則是“金融創(chuàng)新”的代表，有人甚至相信或者希望它能顛覆現(xiàn)有的金融體系。但楊凱生認為，我國互聯(lián)網(wǎng)金融要實現(xiàn)健康發(fā)展，還需要解決不少問題。

    楊凱生表示，互聯(lián)網(wǎng)的平臺優(yōu)勢確實十分巨大，銀行和金融機構(gòu)需要認真研究。但需要注意的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，而金融業(yè)的核心則是風(fēng)險管理，有效的監(jiān)管是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。我國互聯(lián)網(wǎng)金融前一階段的飛速發(fā)展，在很大程度上“得益于”在監(jiān)管方面的“法外治權(quán)”，這可能是效率的一種體現(xiàn)，但更是風(fēng)險的隱患。創(chuàng)新不意味著可以不守法規(guī)、不守契約，支持創(chuàng)新不等于可以放任縱容違規(guī)行為。

    楊凱生認為，應(yīng)該引入負面清單原則，將互聯(lián)網(wǎng)金融不能從事的活動明確列示。這樣既有利于形成“法無禁止便可行”的創(chuàng)新環(huán)境，也能明確哪里是不能觸碰的禁區(qū)。法規(guī)不合理就應(yīng)該通過法定程序和規(guī)則進行修改或宣布廢止，但對于有效法規(guī)，任何人和機構(gòu)都不應(yīng)該違反，要形成一種合規(guī)文化。

    他指出，目前的問題是，一些所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融的做法明明不符合法規(guī)要求，但卻沒有得到制止，更沒有受到處罰。長此以往，難免會產(chǎn)生“破窗效應(yīng)”，誘使乃至倒逼合法合規(guī)者仿效，進而破壞整個法制環(huán)境，妨礙到市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用。