評論：互聯(lián)網(wǎng)金融需要更大創(chuàng)新空間

 對于“8%的目標(biāo)年化收益率”、 “1元可以購買”……，多數(shù)人會評價為一款老百姓理財的好產(chǎn)品，和老百姓這個詞聯(lián)系起來的主要原因符合他們的心理需求：低風(fēng)險、***和買得起；這并不是由***基金公司單獨推出的，而是由百度聯(lián)合華夏基金推出的“百發(fā)”理財計劃。

　　這個理財計劃的推出，不僅僅攪動了投資者一灘春水，而且引來了媒體和監(jiān)管部門的關(guān)注。

　　在該消息出來的天，媒體各方評論鋪天蓋地，除了多數(shù)投資者在叫“好”外，質(zhì)疑聲也不絕于耳，質(zhì)疑的有基金行業(yè)業(yè)內(nèi)人士也有專家學(xué)者，中國證監(jiān)會官方微博就“8%”也發(fā)表自己的觀點。

　　媒體和監(jiān)管部門質(zhì)疑的焦點是否違反了《基金法》和《證券銷售管理辦法》規(guī)定。前者規(guī)定公開披露基金信息不得有預(yù)測投資業(yè)績和違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失等行為；后者規(guī)定基金銷售機構(gòu)不得采取、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金。

　　有規(guī)定，相關(guān)部門要遵守，這點不用大家討論。目前面對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時，需要討論相關(guān)的規(guī)定是否適合金融的發(fā)展需要，是否需要根據(jù)發(fā)展的進程和特點調(diào)整相關(guān)規(guī)定。

　　為了厘清規(guī)定是否適合發(fā)展需要，首先得先看看上述規(guī)定制定的初衷。

　　“不得有預(yù)測投資業(yè)績和違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失等行為”主要是針對偏股型產(chǎn)品，因為這類產(chǎn)品風(fēng)險，未來收益的不確定性很高，基金公司和相關(guān)的銷售機構(gòu)難以準(zhǔn)確的預(yù)測未來的收益，對于這種高風(fēng)險的產(chǎn)品，當(dāng)然也即便是承諾收益或者承擔(dān)損失往往也是空頭支票。

　　對于貨幣市場基金，實際上這條規(guī)定存在的必要性較小。主要原因是貨幣市場基金投資方向主要是貨幣市場工具，價格波動小，風(fēng)險小，這個風(fēng)險也可以說是基金產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)和管理機構(gòu)可以承受的。

　　因此，目前對于貨幣市場基金目前無論是基金公司還是互聯(lián)網(wǎng)基金銷售企業(yè)都在預(yù)測未來收益，都是公司都打出了“收益為活期存款的8~10倍”甚至更加具體。

　　對于這些收益的預(yù)測，監(jiān)管部門在實際操作中也是睜一只眼閉一只眼。在***程度上，也表明了證券監(jiān)管部門對于貨幣基金的銷售并沒有偏股型基金那么嚴(yán)格。

　　“、回扣或者送實物、保險、基金份額等銷售方式”是一種市場化的營銷手段，這個本身沒有正確和錯誤之分，完全是企業(yè)自主的行為，企業(yè)自身會做好自身的成本核算，盈虧風(fēng)險企業(yè)自擔(dān)。

　　但在金融行業(yè)卻規(guī)定了“基金銷售機構(gòu)不得采取、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金”設(shè)定的初衷是為了防止誤導(dǎo)投資者，也是為了避免基金銷售的惡性競爭。

　　這個初衷只適合在基金銷售的發(fā)展初期，因為當(dāng)時投資者不成熟，企業(yè)不計成本盲目促銷，這個非市場化的規(guī)定可以起到保護投資者和企業(yè)的作用，但對于現(xiàn)在的投資者和企業(yè)的成熟度而言，也顯得不那么重要了。

　　在這里并不是為百度辯解，以及表明百度就可以越過現(xiàn)有的規(guī)定，百度的百發(fā)理財計劃觸及金融行業(yè)的一些管理規(guī)定，只是互聯(lián)網(wǎng)金融的與傳統(tǒng)金融碰撞的一個縮影，未來這樣的碰撞會更多，因此，社會和相關(guān)部門***正視互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　互聯(lián)網(wǎng)有自身的特點，如即時***、容易接受、信息海量、選擇自由、善于創(chuàng)新等。而傳統(tǒng)金融往往缺乏互聯(lián)網(wǎng)這些特點，他們往往規(guī)定繁瑣，審批程序復(fù)雜，流程很多，限制很多。

　　有評論人士認為，相比于傳統(tǒng)的金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)特點是開放。這種開放既體現(xiàn)在理念層面，也體現(xiàn)在具體的信息數(shù)據(jù)層面。以本次關(guān)注焦點百度為例，其覆蓋了中國5.91億網(wǎng)民中的95%。每天都有億萬次的搜索和金融、理財?shù)认嚓P(guān)，百度能整合這些搜索的信息數(shù)據(jù)，這是別人無法比擬的，所以對百度來講，互聯(lián)網(wǎng)金融的想象空間很大。

　　將互聯(lián)網(wǎng)的一些的基因植入金融，有利于提高金融行業(yè)的效率，更加有利于提供投資者的收益率，如果離不開互聯(lián)網(wǎng)的基因，離開這些基因就不是互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　因此，相關(guān)部門應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管時，適當(dāng)放寬對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，給互聯(lián)網(wǎng)金融更大的空間，讓互聯(lián)網(wǎng)的特點在金融領(lǐng)域發(fā)揮更加充分。